記憶體缺貨引爆科技通膨 筆電下半年出貨承壓毛利率面臨挑戰
生成式AI熱潮掀起記憶體產能排擠效應，消費性電子正面臨前所未有的成本上漲壓力。隨著AI資料中心需求大幅增加，記憶體產能遭到嚴重排擠，一條8GB記憶體去年報價約700元，今年已飆漲至3600元，漲幅超過五倍。這波「科技通膨」已打亂筆電市場的傳統淡旺季節奏，讓供應鏈下半年出貨充滿變數。
記憶體價格自2025年下半年起快速攀升，市場出現結構性失衡。根據TrendForce報告，2026年筆電用DRAM與NAND Flash供應驟然緊縮，若品牌廠商要維持現有利潤結構不變，主流筆電零售價最多可能漲幅近四成。記憶體成本占筆電物料清單（BOM）比重從正常的15%飆升至30%以上，加上英特爾入門與舊一代CPU定價已漲逾15%，主流與高階平台第二季將接棒跟漲。
這波漲價潮的核心邏輯已從過去傳統的景氣循環，轉變為AI基礎設施狂漲所引發的資源掠奪。國際三大記憶體原廠將產能轉化到HBM及DDR5，這種產能排擠效應直接導致標準型DRAM及企業級SSD的供應陷入極度緊縮。業者指出，每1GB的HBM產能會排擠掉消費性記憶體大約3GB的產能，因此當AI資料中心在推理運算方面蓬勃發展時，消費性電子的記憶體產能出現重大的供給減少。
記憶體漲價壓力延續，刺激2026年上半PC銷售優於預期，也讓供應鏈對下半年出貨更保守。華碩聯合科技總經理廖逸翔指出，由於預期心理加上通路商提前拉貨，華碩台灣市場上半年電腦銷量不減反增10%，市場罕見出現淡季不淡狀況。然而，由於漲價帶動產品平均單價走高，不論品牌廠或ODM廠，營收表現都不會像出貨量下滑那樣劇烈受挫，甚至還會成長；但零組件成本上升也將使毛利率承受更明顯壓力。
華邦電總經理陳沛銘直言，受AI需求推升，「整體記憶體需求緊得不得了！」他看好下半年價格仍將維持高檔，甚至有機會續漲，且2027年產能早已被客戶預訂一空。業者分析，由於台積電還有三星在2025年都表示8吋晶圓廠要逐漸減產，可能落在2027年才會減產完畢，這件事也會影響到周邊的IC。這意味著不論市場消費力有沒有回溫，科技3C產品價格就是漲定了。
展望下半年，分析師指出，由於供應鏈上半年已出現提前拉貨現象，下半年可能面臨庫存調整壓力。筆電品牌廠因應策略可透過降規銷售、產品分級來控制成本，例如中低階產品與高階產品的定位區隔，以及在規格部分調整記憶體相關配置等。然而，高昂的成本壓力恐將一路延續到2027年，品牌廠如何在價格與出貨量之間取得平衡，將是下半年營運的關鍵挑戰。