# 代理式 AI 啟動新基礎設施週期：台灣供應鏈的晶片到機架全面受惠

輝達執行長黃仁勳在2026年5月的電話法說會上宣告「代理式AI（Agentic AI）已經到來」，這不只是一個口號，而是正在重新定義全球AI基礎設施的建設邏輯。根據台灣新聞與永豐金報告的分析，代理式AI將帶動三大硬體升級需求，從半導體製造到伺服器組裝，從零組件到系統整合，整條台灣供應鏈都將從中受惠。

第一波：先進製程與封裝的持續吃緊

代理式AI的推理工作負載（inference workload）正在爆發性成長。每一個AI系統的互動都會觸發推理需求——模型即時處理請求、讀取資料、執行計算、生成輸出，這一切都需要持續的運算基礎設施支援。隨著代理式AI系統從雲端走向邊緣終端，從特定應用擴展至企業全面部署，對先進製程晶片與先進封裝的需求將只增不減。

台積電作為全球最大且最先進的晶圓代工廠，將是這波趨勢的首要受惠者。先進製程與CoWoS封裝的產能已被預訂至2027年，供不應求的結構短期內難以緩解。高階MLCC（多層陶瓷電容）與長型電解電容的交期也已拉長，反映整個半導體供應鏈的產能瓶頸正在從晶圓廠向上下游擴散。

第二波：AI 伺服器與加速器出貨加速

推理工作負載增加，直接帶動AI伺服器與加速器的出貨需求。廣達、緯創等ODM廠的訂單能見度已延伸至2028年，主要雲端客戶正在加速建置AI資料中心，以支援日漸龐大的推理需求。GB300系列已成為廣達第一季的主要出貨產品，分析師預估GB300在第二季的營收佔比可能達到75%。

鴻海、廣達、緯創、仁寶、英業達等台灣AI伺服器ODM廠，正在全球各地擴充產能。美國與泰國的新廠正在加速興建，以因應北美雲端客戶「在地化生產」的需求。這波的資本支出規模，已讓2026年的AI伺服器相關投資寫下歷史新高。

第三波：CPU 協調層的角色重新定義

在代理式AI系統中，CPU的角色正在被重新定義。過去，市場焦點多集中在GPU與AI加速器，但CPU作為系統指令與流程的協調者，在代理式AI時代將扮演更吃重的角色。信驊（BMC Baseboard Management Controller）、CPU Socket供應商（如Lotes）、被動元件（如國巨、華新科）、PCB與載板族群，都將在這波升級潮中獲得新的成長動能。

摩根士丹利點名信驊、大聯大、WT Microelectronics為潛在受惠股。信驊不僅受惠於一般伺服器需求成長，更因為代理式AI系統對CPU延遲的高度要求而獲得額外動能。大聯大與WT Microelectronics作為半導體元件通路商，擁有廣泛的產品線覆蓋，能夠完整捕捉這波需求擴張所帶來的營收成長。

算力需求：2030年的巨大缺口

永豐金報告引用研究機構估算，至2030年，代理式AI可能為CPU市場新增4兆新台幣以上的潛在市場規模。這個數字的前提是代理式AI系統的普及速度符合預期，而目前的跡象顯示，普及速度正在加快而非放緩。

在硬體升級之外，下一代資料中心還需要更快的資料傳輸與更高效的電力系統。這將帶動矽光子（silicon photonics）、共封裝光學（co-packaged optics）與高壓直流（HVDC）架構等新技術的採用。台灣在這些領域的技術累積，正在轉化為新的商業機會。

台灣供應鏈的全面受惠名單

根據台灣新聞與永豐金的分析，以下族群是代理式AI基礎設施週期的主要受惠者：

- **半導體製造**：台積電、先進封裝供應商 - **晶片設計**：信驊（ASPEED）、聯發科、創意 - **PCB與載板**：欣興、景碩、南電、聯茂、健鼎 - **被動元件**：國巨、華新科、禾伸堂 - **連接器**：優群、嘉澤、信邦 - **電源供應**：台達電、光寶、康舒 - **散熱解決方案**：雙鴻、奇鋐、建準 - **伺服器組裝**：廣達、緯創、鴻海、仁寶、英業達 - **通路商**：大聯大、WT Microelectronics

這些公司共同構成了代理式AI基礎設施的硬體神經系統。當軟體層的AI模型快速演進，硬體層的台灣供應鏈正在成為支撐這場革命的沉默支柱。

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**來源：** - [Taiwan News - Agentic AI ushers in new infrastructure cycle for Taiwan tech supply chain](https://www.taiwannews.com.tw/news/6367004) - [永豐金 - COMPUTEX 2026前瞻：AI供應鏈下半年焦點一次看](https://www.sinotrade.com.tw/richclub/hotstock/COMPUTEX-2026) - [LSEG Lipper Alpha Insight - Taiwan Economic Analysis Report: The AI-Driven Structural Super Cycle](https://lipperalpha.refinitiv.com/2026/05/taiwan-economic-analysis-report-the-ai-driven-structural-super-cycle/) - [TVBS World Taiwan - Taiwan's AI Cycle Pushes Beyond TSMC in April 2026](https://t.media/3203122) - [Robeco Hong Kong - Quant chart: Beyond TSMC – Mapping Taiwan's AI technology ecosystem](https://www.robeco.com/en-hk/insights/2026/05/quant-chart-beyond-tsmc-mapping-taiwan-s-ai-technology-ecosystem)